Nintendo permite Fangames solo si estos no se comercializan de ninguna forma o dan a ganar dinero a terceros, incluso de no ser monetizados por los creadores si la comunidad hace camisas, gorras o lo resuben con link monetizado se vuelven "Productos comerciales", y aquí es donde Nintendo dice No.
En otras palabras, es ilegal entrar a una casa sin permiso, pero si nos dejan entrar es legal, por supuesto siempre pueden corrernos y llamar a la policía en cualquier momento si les parece.
Esta postura se reafirmo cuando pasó el asunto del proyecto AM2R, puedes revisarlo si gustas:
https://www.fayerwayer.com/2017/06/nintendo-am2r/